第三方理財(cái)公司增長(zhǎng)：進(jìn)入門(mén)檻低 資金池資金空轉(zhuǎn)

近幾年，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)如雨后春筍般出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)已無(wú)法改變。但是，該行業(yè)目前處于監(jiān)管空白，以致部分黑私募違法操作，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻低、理財(cái)師良莠不齊、資金池資金空轉(zhuǎn)等亂象頻發(fā)。

亂象1

進(jìn)入門(mén)檻低

隨著國(guó)內(nèi)高凈值人群的快速增長(zhǎng)，第三方理財(cái)公司規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。

“一方面，企業(yè)融資需求大，而普通消費(fèi)者常常不能參與一些高收益項(xiàng)目的投資;另一方面，隨著越來(lái)越多的人變成富裕階層，投資者開(kāi)始對(duì)他們手中的財(cái)富如何保值增值產(chǎn)生濃厚的興趣，渴望有專(zhuān)業(yè)人士來(lái)指導(dǎo)他們進(jìn)行資產(chǎn)增值。因此，符合資產(chǎn)配置市場(chǎng)化需求的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)得以快速發(fā)展。”深圳富涌谷資本管理有限公司總經(jīng)理漆明揚(yáng)指出，但是，針對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)處于監(jiān)管空白，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的第三方理財(cái)牌照。

另有第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)人士向記者透露，因?yàn)檫M(jìn)入門(mén)檻較低，導(dǎo)致現(xiàn)在第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)遍地開(kāi)花的現(xiàn)象。在工商部門(mén)花100萬(wàn)元注冊(cè)，就能成立一個(gè)投資公司，也算是正式進(jìn)入了這個(gè)行業(yè)。

亂象2

理財(cái)師良莠不齊

另有業(yè)內(nèi)人士透露，不少“小作坊”式的第三方理財(cái)公司，從業(yè)人員門(mén)檻極低，很多理財(cái)師并不具備金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)。

漆明揚(yáng)透露，部分第三方支付機(jī)構(gòu)的工作重心是放在客戶營(yíng)銷(xiāo)，而非放在資產(chǎn)增值的專(zhuān)業(yè)技術(shù)上，因此所謂的理財(cái)師卻只是產(chǎn)品推銷(xiāo)員。由于很多第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)以傭金為重要導(dǎo)向，以致理財(cái)師不顧及客戶風(fēng)險(xiǎn)，而是考慮自己的回扣及收益去推銷(xiāo)產(chǎn)品，使得其推銷(xiāo)產(chǎn)品時(shí)，不會(huì)主動(dòng)、詳細(xì)地向客戶披露風(fēng)險(xiǎn)，相反經(jīng)常以高收益為由頭誘使客戶購(gòu)買(mǎi)。

亂象3

資金池資金空轉(zhuǎn)

漆明揚(yáng)告訴記者，目前第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式除了投資顧問(wèn)，目前不少已向主動(dòng)資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型。

據(jù)了解，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)行資管產(chǎn)品，必須符合以下幾個(gè)條件，首先是必須拿到私募管理人資質(zhì)證明，每發(fā)行一只基金或私募產(chǎn)品必須在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，并定期對(duì)產(chǎn)品進(jìn)展進(jìn)行披露。此外，要求私募投資理財(cái)產(chǎn)品必須有金融機(jī)構(gòu)提供第三方資金托管。如果沒(méi)有托管，則必須在募集資金前進(jìn)行公開(kāi)說(shuō)明。但這一模式依然潛藏著不少風(fēng)險(xiǎn)。

漆明揚(yáng)告訴記者，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源除了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)控能力，還有部分黑私募對(duì)募集回來(lái)的資金沒(méi)有進(jìn)行有效的投資，而是做成資金池，并具有龐氏性質(zhì)。而銷(xiāo)售給投資者時(shí)甚至宣稱(chēng)保本保收益，不作任何風(fēng)險(xiǎn)提示。

TIPS：如何鑒別第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)

1.看資質(zhì)。雖然第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)并無(wú)牌照，不過(guò)投資者可選擇具備基金銷(xiāo)售牌照、證券投資咨詢(xún)牌照或私募基金管理人登記證明的機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方理財(cái)。同時(shí)，關(guān)注該公司以往業(yè)績(jī)情況，而且必須是第三方公開(kāi)數(shù)據(jù)。

2.看理財(cái)師是否專(zhuān)業(yè)。選擇持有基金從業(yè)資格、CFA(特許金融分析師)、CFP(注冊(cè)金融理財(cái)師)、RFC(注冊(cè)財(cái)務(wù)顧問(wèn))、RFP(注冊(cè)財(cái)務(wù)規(guī)劃師)、CWM(特許財(cái)富管理師)、REA(房地產(chǎn)評(píng)估師)等資格的從業(yè)人員。同時(shí)，可關(guān)注經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以往運(yùn)作水平、投資策略等。

3.認(rèn)真閱讀合同條款。如理財(cái)師口頭的承諾必須在合同有體現(xiàn)，投資風(fēng)險(xiǎn)要明確披露。漆明揚(yáng)還特別提到，購(gòu)買(mǎi)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，認(rèn)真閱讀托管合同非常重要。“托管合同一定要明確資金定向投向產(chǎn)品合同指定的項(xiàng)目或范圍，一旦托管合同明確了定向投向方向，托管方就要保證資金不能被挪用，否則托管方就要負(fù)責(zé)任。”漆明揚(yáng)表示。